Les valeurs de croissance du secteur technologique ont été l’une des principales victimes de la récente liquidation du marché. L’indice composite Nasdaq se négocie environ 10 % en dessous de son niveau record, et les fonds axés sur les valeurs technologiques de croissance, tels que l’ARK Innovation ETF, ont perdu environ la moitié de leur valeur au cours de l’année écoulée.
Toutefois, cette baisse a également offert aux investisseurs la possibilité d’acheter de grandes actions de croissance à un rabais important. DigitalOcean (NYSE:DOCN) et Lemonade (NYSE:LMND) sont deux de ces actions qui valent la peine d’être achetées en ce moment. Apprenons-en un peu plus sur eux.
1. DigitalOcean
DigitalOcean s’est taillé une niche lucrative en ciblant les petites et moyennes entreprises (PME), un marché ignoré par les grandes entreprises technologiques comme Amazon et Microsoft. L’informatique en nuage pour les petites entreprises est une question importante car, selon la Small Business Administration, les petites entreprises représentent 99,7 % de toutes les entreprises américaines.
DigitalOcean acquiert ces clients de deux manières. Premièrement, elle utilise une tarification simple, directe et abordable. Les clients ne doivent acheter que la quantité d’infrastructure en nuage dont ils ont besoin, et le fait de connaître les coûts avant de s’inscrire fait de DigitalOcean une option plus intéressante pour ces entrepreneurs.
Deuxièmement, elle a construit une communauté autour de sa plateforme. Un grand pourcentage des clients de DigitalOcean sont des entreprises informatiques unipersonnelles. La communauté permet à ces professionnels de transmettre et de recevoir des informations qui les aident à résoudre des problèmes sans avoir à recourir à des consultants extérieurs. Cela favorise une touche personnelle qui pourrait décourager les clients de se tourner vers des prestataires plus importants.
Son approche a attiré près de 600 000 clients dans 185 pays. Au cours des neuf premiers mois de 2021, la société a ainsi gagné 309 millions de dollars, soit une hausse de 34 % par rapport aux trois premiers trimestres de 2020. En outre, la société a enregistré un taux de rétention en dollars nets de 116 % au troisième trimestre, ce qui signifie que le client moyen a dépensé 16 % de plus avec elle que l’année précédente.
La vente qui a touché d’autres valeurs technologiques de croissance a également touché DigitalOcean. Elle se vend actuellement avec une décote de 55 % par rapport à son sommet de novembre. Néanmoins, la baisse a fait baisser son ratio cours/ventes (P/S) à 14. De plus, étant donné que les analystes prévoient une croissance consensuelle des revenus de 32 % pour 2022, il est probable qu’elle maintienne son taux de croissance actuel dans un avenir prévisible.
Il est vrai que la concurrence avec les plus grandes entreprises du monde peut intimider les investisseurs. Mais grâce à l’approche directe de DigitalOcean et à la communauté qu’elle a créée, les petites entreprises devraient continuer à se tourner vers elle.
2. Limonade
Lemonade prospère en ciblant un secteur qui est mûr pour le changement : le secteur des assurances. Ce secteur s’appuie encore sur un processus coûteux basé sur des commissions. Lemonade remplace ce modèle en utilisant l’intelligence artificielle et l’économie comportementale pour soutenir le processus d’achat.
La société propose des assurances pour propriétaires, locataires, automobiles, copropriétaires et animaux de compagnie et comptait près de 1,4 million de clients au troisième trimestre de 2021. Elle affecte également un pourcentage de ses revenus aux réclamations d’assurance. S’il reste une partie de ce montant, elle est reversée à une organisation caritative choisie par le client.
En outre, Lemonade vient d’embaucher un employé clé, à savoir Sean Burgess, directeur des réclamations de l’USAA. L’arrivée d’un dirigeant d’une compagnie d’assurance bien établie peut renforcer la crédibilité de Lemonade dans le secteur. Ayant contribué au lancement de certains produits numériques de l’USAA, M. Burgess pourrait également renforcer l’expertise de Lemonade en matière de technologie.
Malgré ce potentiel, le cours de ce titre technologique de croissance est en baisse d’environ 80 % par rapport à son sommet de 52 semaines. Plus tôt dans l’année, il a commencé à baisser dans un contexte de liquidation générale des actions et d’augmentation des demandes d’indemnisation. Le taux de sinistres, c’est-à-dire le rapport entre les sinistres payés et les primes perçues, a atteint 121 % au premier trimestre de l’année dernière, la tempête de verglas au Texas ayant entraîné une forte augmentation des sinistres. En outre, bien que le taux de sinistres soit tombé à 77 % au troisième trimestre, il se situait dans une fourchette de 67 % à 72 % en 2020, ce qui signifie qu’une certaine pression supplémentaire sur les marges de la société subsiste.
Malgré tout, au cours des trois premiers trimestres de 2021, les revenus de 87 millions de dollars ont augmenté de 18 % par rapport à la même période en 2020. c. Cela est dû en grande partie à une augmentation de 101 % des revenus d’une année sur l’autre au troisième trimestre. En outre, le ratio P/S est tombé à 18, soit la plus faible évaluation depuis la cotation. En outre, la croissance des revenus devrait s’accélérer en 2022, les analystes prévoyant une croissance des revenus de 72 % pour cette année. Cette croissance attendue des revenus et une valorisation historiquement basse pourraient déclencher un repli de l’action Lemonade.
