Êtes-vous prêt à être impressionné ? Jetez ensuite un coup d’œil à la société énergétique ExxonMobil (XOM), qui a récemment détaillé ses prochains plans de dépenses d’investissement (CapEx).
L’entreprise prévoit de dépenser beaucoup d’argent au cours des prochaines années, mais ce n’est pas tout ce qu’elle a prévu. ExxonMobil a également fait des déclarations audacieuses sur le type de retour qu’elle attend de ces dépenses, et les nouvelles sont assez importantes.
Je suis légèrement en faveur d’ExxonMobil car elle vend un produit dont de nombreux marchés ont besoin. Toutefois, je ne suis que modérément optimiste en raison du grand nombre de concurrents dans ce domaine.
Si l’on regarde le graphique de l’action ExxonMobil pour l’année en cours, on peut voir que la société a surtout été rentable. Le cours de l’action de la société a augmenté de plus de 50 % depuis le début de l’année. Il se négocie aussi actuellement près de ses plus hauts de l’année.
En janvier, l’entreprise s’est lancée dans un grand élan qui a duré jusqu’en mars. Cette hausse a fait que l’action à 60 $ semblait légitime. La baisse qui s’en est suivie a conduit à une stabilisation dans la fourchette de 52 à 54 dollars dans la seconde moitié de mars et pendant la majeure partie d’avril.
À la fin du mois d’avril, le titre est reparti à la hausse. Ils ont continué à augmenter jusqu’au début du mois de juillet, puis ont connu une nouvelle baisse qui a duré jusqu’à la fin du mois de septembre. C’est alors que la société a entamé une forte hausse qui l’a portée à de nouveaux sommets pour 2021. Depuis, elle a recommencé à baisser, mais se maintient près de 60 dollars.
ExxonMobil a annoncé qu’elle fixait ses prévisions annuelles de dépenses d’investissement pour cette année, et elle a utilisé des chiffres assez importants pour le faire. La société a fixé ses dépenses dans une fourchette de 20 à 25 milliards de dollars pour les prochaines années, jusqu’en 2027.
Il s’agit en fait d’une augmentation par rapport aux prévisions antérieures qui prévoyaient qu’ExxonMobil dépenserait entre 16 et 19 milliards de dollars en CapEx en 2021. Les prévisions antérieures de 20 à 25 milliards de dollars se terminaient en 2025, et non en 2027. Les rapports indiquent que la société a l’intention de se concentrer principalement sur les « activités à faible émission de carbone ».
Qu’obtiendra ExxonMobil en échange de ces grosses dépenses ? Là encore, l’entreprise a fait des déclarations audacieuses à ce sujet. Elle a affirmé qu’elle serait en mesure de doubler ses bénéfices au cours des six prochaines années.
Le nouvel accent mis sur les dépenses à faible émission de carbone semble provenir de trois nouveaux membres du conseil d’administration d’ExxonMobil, qui ont rejoint le groupe au début de l’année après une bataille avec les actionnaires.
ExxonMobil cherche à bénéficier de manière significative des projets dans la région du schiste permien et en Amérique du Sud. Elle souhaite également réduire de 50 % les émissions de gaz à effet de serre provenant de la production de pétrole et de gaz d’ici à 2030.
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Je continue à faire tourner le monde… pour le moment.
La bonne nouvelle est que les perspectives à court terme d’ExxonMobil sont plutôt bonnes. Vous pouvez dire ce que vous voulez, mais le monde fonctionne à l’essence, et l’essence est le principal atout d’ExxonMobil.
Travailler dans le secteur de la production pétrolière est un marché en pleine croissance aujourd’hui. Avez-vous vu le prix d’un gallon d’essence dernièrement ? Il y a peut-être quelques autres entreprises sur ce marché, mais en général, il y a beaucoup de place.
Après tout, ExxonMobil prévoit de consacrer entre 140 et 175 milliards de dollars aux seules dépenses d’investissement en 2021-27. Pour faire ça, il faut commencer par une telle somme. »
La mauvaise nouvelle, cependant, est que les perspectives à long terme d’ExxonMobil sont un peu moins claires. La croissance du marché des voitures électriques est probablement en train d’enlever une grande partie de la puissance du marché pétrolier. Chacun est un substitut adéquat de l’autre, de sorte que si quelqu’un achète une voiture électrique, sa demande de pétrole diminuera en conséquence. Chaque vente d’un véhicule électrique signifie que l’on vend beaucoup moins d’essence. Cela pourrait facilement signifier moins d’essence vendue dans les 10 à 20 prochaines années.
Mais des prévisions aussi lointaines sont difficiles. Personne ne peut dire avec certitude quelles seront les conditions de demain. Essayer de prévoir 10 ans à l’avance implique tellement de variables que la plupart des réussites relèvent presque du hasard.
Mais il y a certainement de nombreux facteurs qui jouent contre ExxonMobil et qui limitent sa valeur globale en tant qu’investissement pour les prochaines années. Les voitures électriques le sapent sur plusieurs fronts. Les nouvelles avancées dans le domaine des plastiques, comme la dernière en date qui utilise du sperme de saumon, sapent également ce marché.
Wall Street Opinion
À Wall Street, ExxonMobil est noté Hold par le consensus. Ce chiffre est basé sur six notes d’achat, six notes de maintien et trois notes de vente attribuées au cours des trois derniers mois. L’objectif de cours moyen d’ExxonMobil de 70,47 $ implique un potentiel de hausse de 15 %.
Les objectifs de prix des analystes varient entre un minimum de 50 dollars par action et un maximum de 95 dollars par action.
Vues finales
ExxonMobil fournit un produit qui est indispensable en ce moment. Les gens ont besoin d’essence pour se rendre au travail et faire tout ce qu’ils font normalement. La chaîne d’approvisionnement dépend de camions qui ont besoin d’essence pour fonctionner. Le marché des dérivés du pétrole est également porteur. Cela fait d’ExxonMobil un élément précieux de nombreuses vies.
Le mot clé ici est « tout de suite ». C’est aussi pourquoi je ne suis que légèrement optimiste. C’est un bon investissement aujourd’hui. Bien sûr, il se négocie près du sommet de sa fourchette et une baisse est tout à fait probable. Néanmoins, tant qu’elle vend un produit essentiel pour faire tourner le monde, elle mérite d’être surveillée.
Mais il est possible qu’à l’expiration de son dernier plan de dépenses d’investissement, il n’ait plus autant de poids. Cela peut ne pas être suffisant lorsque son activité principale consiste uniquement à produire des émissions de carbone élevées.
