Êtes-vous vraiment un investisseur qui achète et conserve (et conserve encore) ? Ou êtes-vous tenté de prendre des bénéfices après une hausse des actions ou d’attendre une forte baisse pour entrer dans les noms de votre liste ? Beaucoup d’entre nous se laissent souvent aller à cette dernière attitude, même si nous savons que la première approche porte finalement plus de fruits.
Si vous voulez essayer la première option, voici un tour d’horizon de quatre excellentes actions qui pourraient s’intégrer dans presque tous les portefeuilles. Le piège ? Chacun d’entre eux nécessite en fait une période de détention de plusieurs années pour surpasser leurs valorisations actuelles relativement riches et en tirer le meilleur parti.
- BlackRock
Vous n’avez peut-être jamais entendu le nom de BlackRock (NYSE:BLK), mais vous connaissez probablement au moins une de ses plus grandes entreprises. BlackRock est la société à l’origine de la famille de fonds négociables en bourse (FNB) iShares ; elle gère également des fonds communs de placement traditionnels et constitue l’épine dorsale de nombreux plans de retraite institutionnels.
C’est un domaine incroyablement compétitif. Selon la Bourse de New York, près de 2 700 ETF sont cotés rien qu’aux États-Unis, alors qu’il existe environ 8 000 fonds communs de placement. Mais BlackRock est plus un leader qu’un suiveur dans ce domaine, ayant augmenté sa base d’actifs d’un peu moins de 4 000 milliards de dollars en 2012 à 9 000 milliards de dollars aujourd’hui.
Et pourtant, cette croissance ne fait qu’effleurer la surface des possibilités de l’entreprise. Selon BlackRock, les fonds négociés en bourse ne représentent qu’environ 3 % de l’ensemble des actifs investis dans le monde, et les cinq plus grandes sociétés de gestion d’actifs (fonds) ne contrôlent ensemble qu’environ 11 % du marché. BlackRock est la plus grande de ces cinq sociétés, représentant environ 3 % des revenus annuels du secteur. Elle a simplement besoin de temps pour développer son activité.
- Microsoft
Le géant des logiciels Microsoft (NASDAQ:MSFT) n’a pas besoin d’être présenté. Elle a largement contribué à faire du marché des ordinateurs personnels ce qu’il est aujourd’hui, car son système d’exploitation Windows et sa suite logicielle Office sont utilisés par la majorité des propriétaires d’ordinateurs. L’entreprise affirme que Windows 10 est désormais utilisé par plus de 1,3 milliard d’appareils, et l’utilisation d’anciennes versions du système d’exploitation pourrait faire grimper ce chiffre beaucoup, beaucoup plus haut. Selon GlobalStats, une version de Windows est installée sur 74 % des ordinateurs de bureau et des ordinateurs portables dans le monde.
Mais la société n’est plus seulement une affaire de logiciels. Ses autres domaines générateurs de revenus sont les jeux vidéo, la productivité personnelle et les services d’informatique en nuage. Aucune de ses trois parties principales ne génère plus de 37 % de ses ventes ou de son résultat d’exploitation. Et compte tenu de la diversité que l’on peut trouver au sein même de chacune de ces trois branches, on peut affirmer qu’aucune opération ne représente plus d’un cinquième du chiffre d’affaires total de l’entreprise. Tous continuent également à croître de manière régulière.
Pour être clair, il ne s’agit pas toujours d’une croissance rapide. C’est l’inconvénient de la taille : il est difficile d’attirer de nouveaux clients quand on fait déjà tant d’affaires.
Mais il n’y a pas grand-chose pour arrêter ce géant. Depuis le remaniement en 2017 par Microsoft de son logiciel en tant que service (SaaS) basé sur le cloud, les ventes et les bénéfices ne se sont améliorés sur aucun trimestre.
- MercadoLibre
MercadoLibre (NASDAQ:MELI) n’est peut-être pas une marque très connue en Amérique du Nord. Demandez à une poignée de consommateurs sud-américains s’ils connaissent cette entreprise, et la grande majorité d’entre eux répondront par l’affirmative.
C’est parce que MercadoLibre est considéré (et souvent appelé) comme l’Amazone de l’Amérique du Sud, même si cette description n’est pas tout à fait exacte. En plus de son marché en ligne, MercadoLibre exploite également une plateforme d’enchères en ligne similaire à eBay et un service de paiement numérique similaire à PayPal. Rien qu’au dernier trimestre, la société a facilité 20,9 milliards de dollars de paiements et a servi d’intermédiaire pour 7,3 milliards de dollars de ventes de biens physiques. Ces deux chiffres ont augmenté respectivement de 59 % et de 30 % d’une année sur l’autre, prolongeant ainsi les tendances de croissance à long terme.
D’autres croissances similaires sont prévues. Le marché de la consommation en Amérique du Sud en est encore aux premiers stades de la numérisation. La GSMA estime que le nombre d’utilisateurs de l’internet mobile en Amérique latine passera de 358 millions en 2020 à 423 millions en 2025. Cette prévision de croissance est bonne, mais pas excellente.
Il ne faut pas oublier que de nombreux internautes du continent ne profitent pas encore pleinement des offres de commerce électronique sur le Web. Americas Market Intelligence affirme que le marché latino-américain du commerce électronique connaîtra une croissance de 29 % d’ici 2024 par rapport à 2020, les trois quarts de ce commerce étant effectués via des appareils mobiles. Cette tendance joue en plein dans les mains de MercadoLibre.
- Boot Barn Holdings
Enfin, ajoutez Boot Barn Holdings (NYSE:BOOT) à la liste des investissements à long terme que vous serez heureux d’avoir faits.
Contrairement à la rhétorique courante, le commerce de détail traditionnel n’est pas en train de mourir. Ce vent contraire souffle presque exclusivement sur les grands magasins et les quelques sites dépendant des centres commerciaux. Les magasins plus abordables et spécialisés, comme la plupart de ceux que l’on trouve dans les centres commerciaux de quartier, se portent étonnamment bien.
Entrez dans le Boot Barn. Cette chaîne de 288 magasins s’adresse avec succès aux acheteurs moins urbains (ou du moins moins moins métropolitains), en proposant une variété de bottes, de jeans et d’autres vêtements typiques de la campagne et de l’Ouest.
Si les résultats historiques de Boot Barn sont une indication, ce marché important est également en croissance. Depuis 2013, année où l’entreprise a réalisé 233 millions de dollars, son bénéfice le plus élevé sur un exercice fiscal s’est amélioré pour atteindre 893 millions de dollars pour l’exercice 2021, qui s’est terminé en mars. L’exercice 2022 s’annonce tout aussi impressionnant, même si l’on tient compte du ralentissement des affaires dû à la pandémie de l’année dernière.
Une nouvelle croissance de ce type (désolé !) est prévue, car le détaillant s’investit davantage dans ses efforts en matière d’omnicanalité et de marques exclusives. Ces initiatives, ainsi que la croissance des nouveaux magasins d’environ 10 % par an, amènent la société à prévoir une croissance annuelle du bénéfice par action de plus de 20 % dans un avenir prévisible.
